La denominazione Plaza de Oriente si deve alla posizione di questa bellissima piazza di Madrid, poiché si trova ad est del palazzo reale di Madrid.
Venne costruita durante il regno di Re Josè Bonaparte, e per ampliare l’area ed i dintorni della piazza, vennero abbattuti diversi edifici della zona.
La calle Bailén separa il palazzo della Plaza de Oriente, anche se oggi, con la ristrutturazione realizzata, la piazza è tutto un insieme con la facciata di questo palazzo.
La stupenda posizione della piazza, insieme al palazzo e vicinissima al Teatro Reale e ad altri edifici monumentali della zona pedonale la rendono un luogo molto piacevole per passeggiare e per rilassarsi.
Il re Fernando VI fece realizzare delle sculture di tutti i re di Spagna per decorare la cornice del palazzo. Non essendo mai state collocate vennero poste in diversi luoghi della città, tra i quali questa splendida piazza.